8 Nov 2018 07:00
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Commercial International Bank (Egypt) S.A.E. Separate Financial Statements September 30th , 2018 |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
FINANCIAL POSITION |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
As of Sep 30th, 2018 |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Amounts in EGP Thousands | Note | Sep 30th, 2018 | December 31st , 2017 |
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Assets |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Cash and balances with central bank | 15 | 33,253,111 | 14,663,289 |
| |||||||||||||||||||
Due from banks | 16 | 45,038,599 | 45,319,766 |
| |||||||||||||||||||
Treasury bills and other governmental notes | 17 | 48,324,427 | 54,478,202 |
| |||||||||||||||||||
Trading financial assets | 18 | 4,113,070 | 7,295,197 |
| |||||||||||||||||||
Loans and advances to banks, net | 19 | 77,309 | 1,313 |
| |||||||||||||||||||
Loans and advances to customers, net | 20 | 104,354,329 | 88,427,103 |
| |||||||||||||||||||
Derivative financial instruments | 21 | 14,993 | 40,001 |
| |||||||||||||||||||
Financial investments |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
- Available for sale | 22 | 36,735,035 | 30,474,781 |
| |||||||||||||||||||
- Held to maturity | 22 | 42,549,178 | 45,167,722 |
| |||||||||||||||||||
Investments in associates and subsidiaries | 23 | 68,638 | 54,068 |
| |||||||||||||||||||
Other assets | 24 | 10,698,705 | 6,886,807 |
| |||||||||||||||||||
Intangible assets | 41 | 271,267 | 368,923 |
| |||||||||||||||||||
Deferred tax assets (Liabilities) | 32 | 350,123 | 179,630 |
| |||||||||||||||||||
Property, plant and equipment | 25 | 1,407,161 | 1,414,519 |
| |||||||||||||||||||
Total assets |
| 327,255,945 | 294,771,321 |
| |||||||||||||||||||
Liabilities and equity |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Liabilities |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Due to banks | 26 | 1,364,767 | 1,877,918 |
| |||||||||||||||||||
Due to customers | 27 | 280,626,002 | 250,767,370 |
| |||||||||||||||||||
Derivative financial instruments | 21 | 119,299 | 196,984 |
| |||||||||||||||||||
Current tax liabilities |
| 2,563,006 | 2,778,973 |
| |||||||||||||||||||
Other liabilities | 29 | 6,936,325 | 5,476,531 |
| |||||||||||||||||||
Other loans | 28 | 3,679,094 | 3,674,736 |
| |||||||||||||||||||
Provisions | 30 | 1,662,618 | 1,615,159 |
| |||||||||||||||||||
Total liabilities |
| 296,951,111 | 266,387,671 |
| |||||||||||||||||||
Equity |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Issued and paid up capital | 31 | 11,668,326 | 11,618,011 |
| |||||||||||||||||||
Reserves | 34 | 10,979,229 | 10,137,515 |
| |||||||||||||||||||
Reserve for employee stock ownership plan (ESOP) |
| 654,484 | 489,334 |
| |||||||||||||||||||
Retained earnings* | 34 | 7,002,795 | 6,138,790 |
| |||||||||||||||||||
Total equity |
| 30,304,834 | 28,383,650 |
| |||||||||||||||||||
Total liabilities and equity |
| 327,255,945 | 294,771,321 |
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
*Including net profit for the current period |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
As of Sep 30th , 2018 |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Amounts in EGP Thousands | Note | Sep 30th, 2018 | Sep 30th, 2017 |
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Interest and similar income |
| 27,150,333 | 21,008,359 |
| |||||||||||||||||||
Interest and similar expense |
| (13,842,130) | (11,698,658) |
| |||||||||||||||||||
Net interest income | 6 | 13,308,203 | 9,309,701 |
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Fee and commission income |
| 2,464,173 | 2,019,148 |
| |||||||||||||||||||
Fee and commission expense |
| (703,749) | (435,430) |
| |||||||||||||||||||
Net fee and commission income | 7 | 1,760,424 | 1,583,718 |
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Dividend income | 8 | 25,063 | 27,844 |
| |||||||||||||||||||
Net trading income | 9 | 745,248 | 908,024 |
| |||||||||||||||||||
Profits (Losses) on financial investments | 22 | 402,153 | 337,726 |
| |||||||||||||||||||
Administrative expenses | 10 | (2,947,507) | (2,262,632) |
| |||||||||||||||||||
Other operating (expenses) income | 11 | (997,218) | (730,741) |
| |||||||||||||||||||
Intangible assets amortization | 41 | (97,656) | (97,656) |
| |||||||||||||||||||
Impairment charge for credit losses | 12 | (2,803,402) | (1,431,865) |
| |||||||||||||||||||
Profit before income tax |
| 9,395,308 | 7,644,119 |
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Income tax expense | 13 | (2,563,006) | (1,945,105) |
| |||||||||||||||||||
Deferred tax assets (Liabilities) | 32 & 13 | 170,493 | (9,715) |
| |||||||||||||||||||
Net profit for the period |
| 7,002,795 | 5,689,299 |
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Earnings per share | 14 |
|
|
| |||||||||||||||||||
Basic |
| 5.32 | 4.33 |
| |||||||||||||||||||
Diluted |
| 5.23 | 4.26 |
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
CASH FLOW STATEMENT As of Sep 30th , 2018
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Amounts in EGP Thousands |
|
|
| ||||||||||||||||||||
|
|
| Sep 30th , 2018 | Sep 30th , 2017 | |||||||||||||||||||
Cash flow from operating activities |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Profit Before Income Tax |
| 9,395,308 | 7,644,119 |
| |||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net profit to net cash provided by operating activities |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Fixed assets depreciation |
| 279,798 | 263,524 |
| |||||||||||||||||||
Impairment charge for credit losses |
| 2,803,402 | 1,431,865 |
| |||||||||||||||||||
Other provisions charges |
| 90,731 | 119,983 |
| |||||||||||||||||||
Trading financial investments revaluation differences |
| 242,481 | - |
| |||||||||||||||||||
Available for sale investments exchange revaluation differences |
| (103,827) | 115,734 |
| |||||||||||||||||||
Intangible assets amortization |
| 97,656 | 97,656 |
| |||||||||||||||||||
Financial investments impairment charge |
| 19,721 | (96,182) |
| |||||||||||||||||||
Exchange differences in financial investments in subsidiary |
| (470) | - |
| |||||||||||||||||||
Utilization of other provisions |
| (969) | (19,951) |
| |||||||||||||||||||
Other provisions no longer used |
| (45,079) | (97,884) |
| |||||||||||||||||||
Exchange differences of other provisions |
| 2,776 | 2,365 |
| |||||||||||||||||||
Profits from selling property, plant and equipment |
| (1,045) | (607) |
| |||||||||||||||||||
(Losses) Profits from selling financial investments |
| (421,874) | 101,546 |
| |||||||||||||||||||
Shares based payments |
| 324,510 | 230,357 |
| |||||||||||||||||||
Released charges of non-current assets held for sale |
| - | (330,934) |
| |||||||||||||||||||
Operating profits before changes in operating assets and liabilities |
| 12,683,119 | 9,461,591 |
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Net decrease (increase) in assets and liabilities |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Due from banks |
| (42,520,192) | (7,919,523) |
| |||||||||||||||||||
Treasury bills and other governmental notes |
| 6,405,425 | (16,875,364) |
| |||||||||||||||||||
Trading financial assets |
| 3,182,127 | (2,154,328) |
| |||||||||||||||||||
Derivative financial instruments |
| (42,783) | 24,028 |
| |||||||||||||||||||
Loans and advances to banks and customers |
| (18,806,624) | (3,277,713) |
| |||||||||||||||||||
Other assets |
| (3,368,677) | (307,248) |
| |||||||||||||||||||
Non-current assets held for sale |
| - | 428,011 |
| |||||||||||||||||||
Due to banks |
| (513,151) | (2,344,595) |
| |||||||||||||||||||
Due to customers |
| 29,858,632 | 15,768,372 |
| |||||||||||||||||||
Income tax obligations paid |
| (2,778,973) | (2,017,034) |
| |||||||||||||||||||
Other liabilities |
| 1,459,794 | 539,926 |
| |||||||||||||||||||
Net cash (used in) provided from operating activities |
| (14,441,303) | (8,673,877) |
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Cash flow from investing activities |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Proceeds from redemption of subsidiary and associates |
| - | 750 |
| |||||||||||||||||||
Payment for purchases of subsidiary and associates |
| (10,575) | - |
| |||||||||||||||||||
Payment for purchases of property, plant, equipment and branches constructions |
| (652,768) | (468,306) |
| |||||||||||||||||||
Proceeds from selling property, plant and equipment |
| 1,045 | 607 |
| |||||||||||||||||||
Proceeds from redemption of held to maturity financial investments |
| 7,321,780 | 11,026,150 |
| |||||||||||||||||||
Payment for purchases of held to maturity financial investments |
| (4,703,236) | (4,596,059) |
| |||||||||||||||||||
Payment for purchases of available for sale financial investments |
| (11,372,289) | (13,263,959) |
| |||||||||||||||||||
Proceeds from selling available for sale financial investments |
| 1,985,962 | 1,146,696 |
| |||||||||||||||||||
Proceeds from selling non current assets held for sale |
| - | 628,521 |
| |||||||||||||||||||
Net cash (used in) provided from investing activities | (7,430,081)
| (5,525,600)
|
| ||||||||||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||||||||||||
Cash flow from financing activities |
|
|
| ||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in long term loans | 4,358 | (18,837) |
| ||||||||||||||||||||
Dividend paid | (2,143,177) | (1,350,207) |
| ||||||||||||||||||||
Capital Increase |
| 50,315 | 79,351 |
| |||||||||||||||||||
Net cash used in financing activities |
| (2,088,504) | (1,289,693) |
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalent during the period |
| (23,959,888) | (15,489,170) |
| |||||||||||||||||||
Beginning balance of cash and cash equivalent |
| 49,208,837 | 61,518,700 |
| |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalent at the end of the period |
| 25,248,949 | 46,029,530 |
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalent comprise: |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
Cash and balances with central bank |
| 33,253,111 | 23,174,630 |
| |||||||||||||||||||
Due from banks |
| 45,038,599 | 38,891,261 |
| |||||||||||||||||||
Treasury bills and other governmental notes |
| 48,324,427 | 54,950,084 |
| |||||||||||||||||||
Obligatory reserve balance with CBE |
| (23,004,955) | (12,666,252) |
| |||||||||||||||||||
Due from banks with maturities more than three months |
| (30,113,810) | (3,257,401) |
| |||||||||||||||||||
Treasury bills with maturity more than three months |
| (48,248,423) | (55,062,792) |
| |||||||||||||||||||
Total cash and cash equivalent |
| 25,248,949 | 46,029,530 |
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
COMMERCIAL INTERNATIONAL BANK (EGYPT) S.A.E | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Click on, or paste the following link into your web browser, to view the associated PDF document
http://www.rns-pdf.londonstockexchange.com/rns/6886G_1-2018-11-7.pdf