10 Nov 2016 07:00
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Commercial International Bank (Egypt) S.A.E. |
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Consolidated Financial Statements |
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September 30, 2016 |
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COMMERCIAL INTERNATIONAL BANK (EGYPT) S.A.E |
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Consolidated balance sheet as at September 30, 2016
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Amounts in EGP Thousands | Note | September 30, 2016
| Dec. 31, 2015
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Assets |
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Cash and balances with central bank | 15 | 12,434,973 | 9,848,954 |
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Due from banks | 16 | 41,177,611 | 21,002,305 |
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Treasury bills and other governmental notes | 17 | 21,613,272 | 22,130,170 |
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Trading financial assets | 18 | 3,661,744 | 5,848,377 |
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Loans and advances to banks, net | 19 | 77,334 | 38,443 |
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Loans and advances to customers, net | 20 | 60,707,839 | 56,797,576 |
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Non-current assets held for sale | 42 | 4,632,682 | 1,066,270 |
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Derivative financial instruments | 21 | 66,018 | 80,995 |
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Financial investments |
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- Available for sale* | 22 | 29,879,804 | 46,289,075 |
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- Held to maturity* | 22 | 26,312,316 | 9,261,220 |
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Investments in associates | 23 | 35,477 | 159,983 |
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Other assets | 24 | 4,355,550 | 4,789,291 |
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Goodwill | 41 | 177,280 | 209,842 |
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Intangible assets | 41 | 531,683 | 629,340 |
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Deferred tax assets (Liabilities) | 32 | 258,066 | 258,157 |
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Property, plant and equipment | 25 | 1,217,397 | 1,090,181 |
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Total assets
| 207,139,046
| 179,500,179
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Liabilities and Equity |
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Liabilities |
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Due to banks | 26 | 477,662 | 1,600,769 |
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Due to customers | 27 | 178,068,513 | 155,234,416 |
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Non-current liabilities held for sale | 42 | 3,656,096 | 371,622 |
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Derivative financial instruments | 21 | 65,622 | 145,735 |
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Current tax liabilities | 1,452,955 | 1,949,694 |
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Other liabilities | 29 | 2,888,038 | 2,622,269 |
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Long term loans | 28 | 147,628 | 131,328 |
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Other provisions | 30 | 1,037,363 | 861,761 |
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Total liabilities | 187,793,877 | 162,917,594 |
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Equity |
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| Issued and paid up capital | 31 | 11,538,660 | 11,470,603 |
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| Reserves | 34 | 2,883,313 | 151,993 |
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| Reserve for employee stock ownership plan (ESOP) |
| 302,441 | 248,148 |
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| Retained earnings (losses) | 29,753 | (64,566) |
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| Total equity | 14,754,167 | 11,806,178 |
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| Net profit for the period/year | 4,458,186 | 4,728,976 |
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| Total equity and net profit for the period/year | 19,212,353 | 16,535,154 |
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| Minority interest | 132,816 | 47,431 |
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| Total minority interest , equity and net profit for period/year | 19,345,169 | 16,582,585 |
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| Total liabilities, equity, minority interest and net profit for period | 207,139,046 | 179,500,179 |
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COMMERCIAL INTERNATIONAL BANK (EGYPT) S.A.E |
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INCOME STATEMENT |
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As of September 30, 2016 |
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Amounts in EGP Thousands | Note | September 30, 2016
| September 30, 2015
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Continued Operations |
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Interest and similar income | 13,486,623 | 10,697,287 |
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Interest and similar expense | (6,420,760) | (4,789,881) |
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Net interest income | 6 | 7,065,863 | 5,907,406 |
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Fee and commission income | 1,385,726 | 1,382,314 |
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Fee and commission expense | (279,399) | (198,851) |
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Net fee and commission income | 7 | 1,106,327 | 1,183,463 |
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Dividend income | 8 | 32,019 | 33,769 |
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Net trading income | 9 | 696,412 | 439,725 |
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Profits on financial investments | 22 | (13,418) | 158,337 |
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Administrative expenses | 10 | (1,793,714) | (1,408,680) |
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Other operating (expenses) income | 11 | (557,683) | (338,433) |
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Goodwill amortization | 41 | (32,561) | - |
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Intangible assets amortization | 41 | (97,656) | - |
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Impairment charge for credit losses | 12 | (577,684) | (1,120,280) |
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Bank's share in the profits of associates | 1,143 | 49,917 |
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Profit before income tax | 5,829,048 | 4,905,224 |
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Income tax expense | 13 | (1,452,955) | (1,430,088) |
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Deferred tax assets (Liabilities) | 32 & 13 | (91) | 85,688 |
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Net profit from continued operations | 4,376,002 | 3,560,824 |
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Discontinued Operations |
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Net profit from discontinued operations | 42 | 95,897 | 22,904 |
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Net profit for the period | 4,471,899 | 3,583,728 |
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Minority interest | 13,713 | 373 |
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Bank shareholders | 4,458,186 | 3,583,355 |
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Earnings per share | 14 |
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Basic | 3.40 | 2.69 |
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Diluted | 3.35 | 2.65 |
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COMMERCIAL INTERNATIONAL BANK (EGYPT) S.A.E |
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CASH FLOW STATEMENT |
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As of September 30, 2016 |
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| Amounts in EGP Thousands | September 30, 2016 | September 30, 2015 |
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Cash flow from operating activities |
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Profit before income tax from continued operations | 5,829,048 | 4,905,224 |
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Profit before income tax from Discontinued Operations | 122,401 | 27,697 |
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Adjustments to reconcile net profit to net cash provided by operating activities |
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Fixed assets depreciation | 205,146 | 168,497 |
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Impairment charge for credit losses | 577,684 | 1,120,280 |
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Other provisions charges | 165,575 | 118,158 |
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Trading financial investments revaluation differences | 50,748 | 361,086 |
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Available for sale and held to maturity investments exchange revaluation differences | (263,567) | (96,639) |
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Goodwill amortization | 32,561 | - |
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Intangible assets amortization | 97,656 | - |
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Financial investments impairment charge | 57,328 | (28,083) |
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Utilization of other provisions | (2,822) | (4,682) |
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Other provisions no longer used | (47,405) | - |
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Exchange differences of other provisions | 60,254 | 19,004 |
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Profits from selling property, plant and equipment | (575) | (1,127) |
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Profits from selling financial investments | (10,935) | (161,897) |
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Profits from selling associates | (84,948) | - |
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Shares based payments | 145,981 | 127,827 |
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Investments in associates revaluation | (1,143) | (49,917) |
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Operating profits before changes in operating assets and liabilities | 6,932,987 | 6,505,428 |
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Net decrease (increase) in assets and liabilities |
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| Due from banks | (19,125,704) | (7,329,262) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Treasury bills and other governmental notes | (531,505) | 2,335,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trading financial assets | 2,135,885 | (3,000,201) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Derivative financial instruments | (65,136) |
| (106,398) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans and advances to banks and customers | (4,526,838) | (9,571,984) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets | (3,049,285) | (345,895) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Due to banks | (1,123,107) | (201,313) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Due to customers | 22,834,097 | 32,345,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax obligations paid | (1,949,694) | (1,814,609) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other liabilities | 3,634,746 | (181,761) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided from operating activities | 5,166,446 | 18,634,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Cash Flow From Investing Activities |
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| Payment for purchase of subsidiary and associates | 48,607 | - |
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| Proceeds from selling subsidiary and associates | 161,503 | - |
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| Payment for purchases of property, plant, equipment and branches constructions | (439,372) | (237,923) |
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| Proceeds from redemption of held to maturity financial investments | 4,094 | 3,917,715 |
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| Payment for purchases of held to maturity financial investments | (2,367,123) | (4,019,548) |
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| Payment for purchases of available for sale financial investments | (3,024,361) | (21,237,674) |
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| Proceeds from selling available for sale financial investments | 4,416,515 | 4,692,659 |
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| Net cash used in investing activities | (1,200,137) | (16,000,677) |
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| Cash flow from financing activities |
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| Increase (decrease) in long term loans | 16,300 | (74,422) |
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| Dividend paid | (1,463,450) | (1,563,646) |
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| Capital increase | 68,057 | 94,748 |
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| Net cash used in financing activities | (1,379,093)
| (1,543,320)
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| Net increase (decrease) in cash and cash equivalent during the period | 2,587,216 | 1,090,900 |
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| Beginning balance of cash and cash equivalent | 12,622,530 | 15,062,901 |
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| Cash and cash equivalent at the end of the period | 15,209,746 | 16,153,801 |
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| Cash and Cash Equivalent Comprise |
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| Cash and Balances with Central Bank | 12,434,973 | 9,230,657 |
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| Due From Banks | 41,177,611 | 15,882,704 |
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| Treasury Bills and Other Governmental Notes | 21,613,272 | 28,544,522 |
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| Obligatory Reserve Balance With CBE | (9,846,334) | (7,032,352) |
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| Due from Banks (Time Deposits) More than Three Months | (33,025,910) | (10,696,968) |
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| Treasury Bills With Maturity More than Three months | (17,143,866) | (19,774,762) |
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| Total Cash & Cash Equivalent | 15,209,746 | 16,153,801 |
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COMMERCIAL INTERNATIONAL BANK (EGYPT) S.A.E | |||||||||||||
| Consolidated statement of changes in shareholders' equity for the period ended on September 30, 2015 | |||||||||||||
Sep. 30, 2015 | Issued and paid up capital | Legal reserve | General reserve | Retained earnings (losses) | Special reserve | Reserve For A.F.S investments revaluation diff. | Banking risks reserve | Net profit for the year / period | Reserve for employee stock ownership plan | Total Shareholders' Equity | Minority Interest | Total |
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EGP Thousands |
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Beginning balance | 9,081,734 | 621,084 | 1,850,496 | (155,160) | 28,108 | (593,237) | 1,991 | 3,741,456 | 177,765 | 14,754,237 | 49,194 | 14,803,431 |
| |
Capital increase | 94,748 | - | - | - | - | - | - | - | - | 94,748 | - | 94,748 |
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Transferred to reserves | - | 182,271 | 1,961,998 | - | 2,106 | - | - | (2,083,362) | (63,013) | - | - | - |
| |
Transferred to retained earnings (losses) | - | - | - | 93,926 | - | - | - | (93,926) | - | - | - | - |
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Dividend paid | - | - | - | - | - | - | - | (1,563,646) | - | (1,563,646) | - | (1,563,646) |
| |
Net profit of the period | - | - | - | - | - | - | - | 3,583,355 | - | 3,583,355 | 373 | 3,583,728 |
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Change in owner ship percentage | - | - | - | 1,368 | - | - | - | - | - | 1,368 | (1,368) | - |
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Net unrealized gain/(loss) on AFS | - | - | - | - | - | (1,200,599) | - | - | - | (1,200,599) | - | (1,200,599) |
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Transferred (from) to bank risk reserve | - | - | - | - | - | - | 522 | (522) | - | - | - | - |
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Cost of employees stock ownership plan (ESOP) | - | - | - | - | - | - | - | - | 127,827 | 127,827 | - | 127,827 |
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Balance at the end of the period | 9,176,482 | 803,355 | 3,812,494 | (59,866) | 30,214 | (1,793,836) | 2,513 | 3,583,355 | 242,579 | 15,797,290 | 48,199 | 15,845,489 |
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Consolidated statement of changes in shareholders' equity for the period ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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http://www.rns-pdf.londonstockexchange.com/rns/7862O_-2016-11-9.pdf