1 Feb 2018 07:00
Commercial International Bank (Egypt) S.A.E. Separate Financial Statements Year End , 2017 | |||||||||||
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FINANCIAL POSITION | |||||||||||
As of December 31st , 2017 | |||||||||||
Amounts in EGP Thousands | Note | December 31, 2017
| December 31, 2016
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Assets | |||||||||||
Cash and balances with central bank | 15 | 14,663,289 | 10,522,040 | ||||||||
Due from banks | 16 | 45,319,766 | 58,011,034 | ||||||||
Treasury bills and other governmental notes | 17 | 54,478,202 | 39,177,184 | ||||||||
Trading financial assets | 18 | 7,295,197 | 2,445,134 | ||||||||
Loans and advances to banks, net | 19 | 1,313 | 159,651 | ||||||||
Loans and advances to customers, net | 20 | 88,427,103 | 85,991,914 | ||||||||
Derivative financial instruments | 21 | 40,001 | 269,269 | ||||||||
Financial investments | |||||||||||
- Available for sale | 22 | 30,474,781 | 5,447,291 | ||||||||
- Held to maturity | 22 | 45,167,722 | 53,924,936 | ||||||||
Investments in associates and subsidiaries | 23 | 54,068 | 10,500 | ||||||||
Non current assets held for sale | 42 | - | 428,011 | ||||||||
Other assets | 24 | 6,886,807 | 5,446,025 | ||||||||
Intangible assets | 41 | 368,923 | 499,131 | ||||||||
Deferred tax assets (Liabilities) | 32 | 179,630 | 181,308 | ||||||||
Property, plant and equipment | 25 | 1,414,519 | 1,338,629 | ||||||||
Total assets | 294,771,321 | 263,852,057 | |||||||||
Liabilities and equity | |||||||||||
Liabilities | |||||||||||
Due to banks | 26 | 1,877,918 | 3,008,996 | ||||||||
Due to customers | 27 | 250,767,370 | 231,965,312 | ||||||||
Derivative financial instruments | 21 | 196,984 | 331,091 | ||||||||
Current tax liabilities | 2,778,973 | 2,017,034 | |||||||||
Other liabilities | 29 | 5,476,531 | 3,579,330 | ||||||||
Long term loans | 28 | 3,674,736 | 160,243 | ||||||||
Other provisions | 30 | 1,615,159 | 1,514,057 | ||||||||
Total liabilities | 266,387,671 | 242,576,063 | |||||||||
Equity | |||||||||||
Issued and paid up capital | 31 | 11,618,011 | 11,538,660 | ||||||||
Reserves | 34 | 8,725,966 | 3,443,319 | ||||||||
Reserve for employee stock ownership plan (ESOP) | 489,334 | 343,460 | |||||||||
Total equity | 20,833,311 | 15,325,439 | |||||||||
Net profit for the period/year | 7,550,339 | 5,950,555 | |||||||||
Total equity and net profit for the period/ year | 28,383,650 | 21,275,994 | |||||||||
Total liabilities and equity | 294,771,321 | 263,852,057 | |||||||||
INCOME STATEMENT | |||||||||||
As of December 31st , 2017 | |||||||||||
Amounts in EGP Thousands | Note | December 31, 2017
| December 31, 2016
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Interest and similar income | 28,671,170 | 19,144,218 | |||||||||
Interest and similar expense | (16,167,155) | (9,126,512) | |||||||||
Net interest income | 6 | 12,504,015 | 10,017,706 | ||||||||
Fee and commission income | 2,676,944 | 1,965,529 | |||||||||
Fee and commission expense | (624,278) | (417,573) | |||||||||
Net fee and commission income | 7 | 2,052,666 | 1,547,956 | ||||||||
Dividend income | 8 | 34,514 | 34,236 | ||||||||
Net trading income | 9 | 1,292,215 | 1,315,182 | ||||||||
Profits on financial investments | 22 | 496,045 | 32,121 | ||||||||
Administrative expenses | 10 | (3,112,508) | (2,432,652) | ||||||||
Other operating (expenses) income | 11 | (1,063,468) | (1,237,187) | ||||||||
Goodwill impairment | - | (209,842) | |||||||||
Intangible assets amortization | 41 | (130,208) | (130,208) | ||||||||
Impairment charge for credit losses | 12 | (1,742,281) | (892,874) | ||||||||
Profit before income tax | 10,330,990 | 8,044,438 | |||||||||
Income tax expense | 13 | (2,778,973) | (2,017,034) | ||||||||
Deferred tax assets (Liabilities) | 32 & 13 | (1,678) | (76,849) | ||||||||
Net profit for the Period | 7,550,339 | 5,950,555 | |||||||||
Earnings per share | 14 | ||||||||||
Basic | 5.76 | 4.54 | |||||||||
Diluted | 5.67 | 4.47 | |||||||||
CASH FLOW STATEMENT As of December 31st , 2017
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Amounts in EGP Thousands |
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December 31, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||
Cash flow from operating activities | |||||||||||
Profit before income tax | 10,330,990 | 8,044,438 | |||||||||
Adjustments to reconcile net profit to net cash provided by operating activities | |||||||||||
Fixed assets depreciation | 351,005 | 285,381 | |||||||||
Impairment charge for credit losses | 1,742,281 | 892,874 | |||||||||
Other provisions charges | 212,622 | 150,847 | |||||||||
Trading financial investments revaluation differences | (248,072) | (269,283) | |||||||||
Available for sale and held to maturity investments exchange revaluation differences | 100,078 | (2,219,961) | |||||||||
Goodwill impairment | - | 209,842 | |||||||||
Intangible assets amortization | 130,208 | 130,208 | |||||||||
Financial investments impairment charge | (83,079) | 82,428 | |||||||||
Utilization of other provisions | (25,463) | (3,696) | |||||||||
Other provisions no longer used | (97,897) | (78,405) | |||||||||
Exchange differences of other provisions | 11,840 | 583,550 | |||||||||
Profits from selling property, plant and equipment | (607) | (1,682) | |||||||||
Profits from selling financial investments | 99,047 | (35,193) | |||||||||
Profits (losses) from selling associates | - | 32,793 | |||||||||
Shares based payments | 290,884 | 187,000 | |||||||||
Impairment (Released) charges of non-current assets held for sale | (340,504) | (131,799) | |||||||||
Operating profits before changes in operating assets and liabilities
| 12,473,333 | 7,859,342 | |||||||||
Net decrease (increase) in assets and liabilities | |||||||||||
Due from banks | (2,594,442) | 264,072 | |||||||||
Treasury bills and other governmental notes | (16,466,420) | (16,057,258) | |||||||||
Trading financial assets | (4,601,991) | 3,672,526 | |||||||||
Derivative financial instruments | 95,161 | (2,918) | |||||||||
Loans and advances to banks and customers | (4,019,132) | (29,833,291) | |||||||||
Other assets | (1,121,981) | (599,879) | |||||||||
Non-Current Assets Held for Sale | 428,011 | - | |||||||||
Due to banks | (1,131,078) | 1,408,227 | |||||||||
Due to customers | 18,802,058 | 76,595,390 | |||||||||
Income tax obligations paid | (2,017,034) | (1,949,694) | |||||||||
Other liabilities | 1,897,201 | 957,061 | |||||||||
Net cash provided from operating activities | 1,743,686 | 42,313,578 | |||||||||
Cash flow from investing activities | |||||||||||
Proceeds from redemption of subsidiary and associates | 750 | - | |||||||||
Payment ( proceeds) for purchases and sell of subsidiary and associates | (44,318) | 176,161 | |||||||||
Payment for purchases of property, plant, equipment and branches constructions | (745,089) | (560,631) | |||||||||
Proceeds from redemption of held to maturity financial investments | 13,354,468 | 4,094 | |||||||||
Payment for purchases of held to maturity financial investments | (4,597,254) | (1,243,669) | |||||||||
Payment for purchases of available for sale financial investments | (25,868,230) | (3,334,122) | |||||||||
Proceeds from selling available for sale financial investments | 973,963 | 2,946,710 | |||||||||
Proceeds from selling non current assets held for sale | 628,521 | - | |||||||||
Net cash used in investing activities | (16,297,189) | (2,011,457) | |||||||||
Cash flow from financing activities | |||||||||||
Increase (decrease) in long term loans | 3,514,493 | 28,915 | |||||||||
Dividend paid | (1,350,204) | (1,463,450) | |||||||||
Capital Increase | 79,351 | 68,057 | |||||||||
Net cash used in financing activities | 2,243,640 | 1,366,478 | |||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalent during the period | (12,309,863) | 38,935,643 | |||||||||
Beginning balance of cash and cash equivalent | 61,518,700 | 22,583,057 | |||||||||
Cash and cash equivalent at the end of the period | 49,208,837 | 61,518,700 | |||||||||
Cash and cash equivalent comprise: | |||||||||||
Cash and balances with central bank | 14,663,289 | 10,522,040 | |||||||||
Due from banks | 45,319,766 | 58,011,034 | |||||||||
Treasury bills and other governmental notes | 54,478,202 | 39,177,184 | |||||||||
Obligatory reserve balance with CBE | (8,878,986) | (5,438,235) | |||||||||
Due from banks with maturities more than three months | (1,719,586) | (2,565,895) | |||||||||
Treasury bills with maturity more than three months | (54,653,848) | (38,187,428) | |||||||||
Total cash and cash equivalent | 49,208,837 | 61,518,700 | |||||||||
COMMERCIAL INTERNATIONAL BANK (EGYPT) S.A.E |
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Separate statement of changes in shareholders' equity for the period ended December 31, 2017 |
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| Dec. 31, 2017 | Issued and paid up capital | Legal reserve | General reserve | Special reserve | Reserve For A.F.S investments revaluation diff. | Banking risks reserve | IFRS 9 risk reserve | Net profit for the year | Reserve for employee stock ownership plan | Total |
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| EGP Thousands |
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| Beginning balance | 11,538,660 | 1,035,363 | 4,554,403 | 30,778 | (2,180,244) | 3,019 | - | 5,950,555 | 343,460 | 21,275,994 |
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| Capital increase | 79,351 | - | - | - | - | - | - | - | - | 79,351 |
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| Transferred to reserves | - | 297,444 | 4,445,620 | 1,682 | - | - | - | (4,599,736) | (145,010) | - |
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| Dividend paid | - | - | - | - | - | - | - | (1,350,204) | - | (1,350,204) |
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| Net profit for the year | - | - | - | - | - | - | - | 7,550,339 | - | 7,550,339 |
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| Net unrealised gain/(loss) on AFS | - | - | - | - | 537,286 | - | - | - | - | 537,286 |
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| Transferred (from) to bank risk reserve | - | - | - | - | - | 615 | - | (615) | - | - |
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| IFRS 9 risk reserve | - | - | - | - | - | - | 1,411,549 | (1,411,549) | - | - |
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| Cost of employees stock ownership plan (ESOP) | - | - | - | - | - | - | - | - | 290,884 | 290,884 |
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| Balance at the end of the year | 11,618,011 | 1,332,807 | 9,000,023 | 32,460 | (1,642,958) | 3,634 | 1,411,549 | 6,138,790 | 489,334 | 28,383,650 |
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