9 Nov 2017 07:00
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| Commercial International Bank (Egypt) S.A.E. Consolidated Financial Statements September 30th , 2017 | |||||||||||||||||
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| FINANCIAL POSITION | |||||||||||||||||
| As of September 30th, 2017 | |||||||||||||||||
| Amounts in EGP Thousands | Note | September 30, 2017
| December 31, 2016
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| Assets | |||||||||||||||||
| Cash and balances with central bank | 15 | 23,174,630 | 10,522,040 | ||||||||||||||
| Due from banks | 16 | 38,891,261 | 58,011,034 | ||||||||||||||
| Treasury bills and other governmental notes | 17 | 54,950,084 | 39,177,184 | ||||||||||||||
| Trading financial assets | 18 | 4,599,462 | 2,445,134 | ||||||||||||||
| Loans and advances to banks, net | 19 | 1,207 | 159,651 | ||||||||||||||
| Loans and advances to customers, net | 20 | 87,996,206 | 85,224,148 | ||||||||||||||
| Non current assets held for sale | 42 | - | 4,890,438 | ||||||||||||||
| Derivative financial instruments | 21 | 68,570 | 269,269 | ||||||||||||||
| Financial investments | |||||||||||||||||
| - Available for sale | 22 | 17,781,240 | 5,447,291 | ||||||||||||||
| - Held to maturity | 22 | 47,494,845 | 53,924,936 | ||||||||||||||
| Investments in associates | 23 | 58,602 | 36,723 | ||||||||||||||
| Other assets | 24 | 5,953,598 | 5,434,563 | ||||||||||||||
| Intangible assets | 41 | 401,475 | 499,131 | ||||||||||||||
| Deferred tax assets (Liabilities) | 32 | 171,593 | 181,308 | ||||||||||||||
| Property, plant and equipment | 25 | 1,342,886 | 1,320,905 | ||||||||||||||
| Total assets | 282,885,659 | 267,543,755 | |||||||||||||||
| Liabilities and equity | |||||||||||||||||
| Liabilities | |||||||||||||||||
| Due to banks | 26 | 664,401 | 3,008,996 | ||||||||||||||
| Due to customers | 27 | 247,733,684 | 231,740,795 | ||||||||||||||
| Non current liabilities held for sale | 42 | - | 3,684,676 | ||||||||||||||
| Derivative financial instruments | 21 | 154,420 | 331,091 | ||||||||||||||
| Current tax liabilities | 1,945,105 | 2,017,034 | |||||||||||||||
| Other liabilities | 29 | 4,119,256 | 3,579,330 | ||||||||||||||
| Long term loans | 28 | 141,406 | 160,243 | ||||||||||||||
| Other provisions | 30 | 1,518,570 | 1,514,057 | ||||||||||||||
| Total liabilities | 256,276,842 | 246,036,222 | |||||||||||||||
| Equity | |||||||||||||||||
| Issued and paid up capital | 31 | 11,618,011 | 11,538,660 | ||||||||||||||
| Reserves | 34 | 8,824,048 | 3,451,756 | ||||||||||||||
| Reserve for employee stock ownership plan (ESOP) | 428,807 | 343,460 | |||||||||||||||
| Retained earnings (losses) | 89,873 | 31,462 | |||||||||||||||
| Total equity | 20,960,739 | 15,365,338 | |||||||||||||||
| Net profit for the period/year | 5,648,078 | 6,009,118 | |||||||||||||||
| Total equity and net profit for the period/year | 26,608,817 | 21,374,456 | |||||||||||||||
| Minority interest | - | 133,077 | |||||||||||||||
| Total minority interest , equity and net profit for the period | 26,608,817 | 21,507,533 | |||||||||||||||
| Total liabilities, equity, minority interest and net profit for the period
| 282,885,659 | 267,543,755 | |||||||||||||||
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| INCOME STATEMENT | |||||||||||||||||
| As of September 30, 2017 | |||||||||||||||||
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| Amounts in EGP Thousands | Note | September 30, 2017
| September 30, 2016
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| Continued Operations | |||||||||||||||||
| Interest and similar income | |||||||||||||||||
| Interest and similar expense | 21,008,359 | 13,486,623 | |||||||||||||||
| (11,698,658) | (6,420,760) | ||||||||||||||||
| Net interest income | 6 | 9,309,701 | 7,065,863 | ||||||||||||||
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| Fee and commission income | 2,019,148 | 1,385,726 | |||||||||||||||
| Fee and commission expense | (435,430) | (279,399) | |||||||||||||||
| Net fee and commission income | 7 | 1,583,718 | 1,106,327 | ||||||||||||||
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| Dividend income | 8 | 27,844 | 32,019 | ||||||||||||||
| Net trading income | 9 | 908,024 | 696,412 | ||||||||||||||
| Profits on financial investments | 22 | 6,792 | (13,418) | ||||||||||||||
| Administrative expenses | 10 | (2,262,632) | (1,793,714) | ||||||||||||||
| Other operating (expenses) income | 11 | (730,741) | (557,683) | ||||||||||||||
| Goodwill impairment | 41 | - | (32,561) | ||||||||||||||
| Intangible assets amortization | 41 | (97,656) | (97,656) | ||||||||||||||
| Impairment charge for credit losses | 12 | (1,431,865) | (577,684) | ||||||||||||||
| Bank's share in the profits of associates | 22,629 | 1,143 | |||||||||||||||
| Profit before income tax | 7,335,814 | 5,829,048 | |||||||||||||||
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| Income tax expense | 13 | (1,945,105) | (1,452,955) | ||||||||||||||
| Deferred tax assets (Liabilities) | 32 & 13 | (9,715) | (91) | ||||||||||||||
| Net profit from continued operations | 5,380,994 | 4,376,002 | |||||||||||||||
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| Net profit from discontinued operations
| 42 | 122,234
| 95,897
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| Profit (loss) of disposal from discontinued operations | 43 | 168,900 | - | ||||||||||||||
| Net profit for the period | 5,672,128 | 4,471,899 | |||||||||||||||
| Minority interest | 24,050 | 13,713 | |||||||||||||||
| Bank shareholders | 5,648,078 | 4,458,186 | |||||||||||||||
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| Earnings per share | 14 | ||||||||||||||||
| Basic | 4.34 | 3.38 | |||||||||||||||
| Diluted | 4.27 | 3.33 | |||||||||||||||
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| CASH FLOW STATEMENT As of September 30, 2017
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| Amounts in EGP Thousands |
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| September 30, 2017 | September 30, 2016 | ||||||||||||||||
| Cash flow from operating activities | |||||||||||||||||
| Profit before income tax from continued operations | 7,335,814 | 5,829,048 | |||||||||||||||
| Profit before income tax from discontinued operations | - | 122,401 | |||||||||||||||
| Adjustments to reconcile net profit to net cash provided by operating activities | |||||||||||||||||
| Fixed assets depreciation | 263,524 | 205,146 | |||||||||||||||
| Impairment charge for credit losses | 1,431,865 | 577,684 | |||||||||||||||
| Other provisions charges | 119,983 | 165,575 | |||||||||||||||
| Trading financial investments revaluation differences | (269,480) | 50,748 | |||||||||||||||
| Available for sale and held to maturity investments exchange revaluation differences | 115,734 | (263,567) | |||||||||||||||
| Goodwill impairment | - | 32,561 | |||||||||||||||
| Intangible assets amortization | 97,656 | 97,656 | |||||||||||||||
| Financial investments impairment charge | (96,182) | 46,492 | |||||||||||||||
| Utilization of other provisions | (19,951) | (2,822) | |||||||||||||||
| Other provisions no longer used | (97,884) | (47,405) | |||||||||||||||
| Exchange differences of other provisions | 2,365 | 60,254 | |||||||||||||||
| Profits from selling property, plant and equipment | (607) | (575) | |||||||||||||||
| Profits from selling financial investments | 101,546 | (10,935) | |||||||||||||||
| Profits from selling investments in associates | - | (84,948) | |||||||||||||||
| Shares based payments | 230,357 | 145,981 | |||||||||||||||
| Bank's share in the profits of associates | (22,629) | (1,143) | |||||||||||||||
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Operating profits before changes in operating assets and liabilities | 9,192,111 | 6,922,151 | |||||||||||||||
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| Net decrease (increase) in assets and liabilities | |||||||||||||||||
| Due from banks | (7,919,523) | (2,042,595) | |||||||||||||||
| Treasury bills and other governmental notes | (16,875,364) | 538,374 | |||||||||||||||
| Trading financial assets | (1,884,848) | 2,135,885 | |||||||||||||||
| Derivative financial instruments | 24,028 | (65,136) | |||||||||||||||
| Loans and advances to banks and customers | (3,277,713) | (4,526,838) | |||||||||||||||
| Other assets | (307,248) | (3,049,285) | |||||||||||||||
| Non current assets held for sale | 428,011 | - | |||||||||||||||
| Due to banks | (2,344,595) | (1,123,107) | |||||||||||||||
| Due to customers | 15,768,372 | 22,834,097 | |||||||||||||||
| Income tax obligations paid | (2,017,034) | (1,949,694) | |||||||||||||||
| Other liabilities | 539,926 | 3,634,746 | |||||||||||||||
| Income tax paid | (8,673,877) | 23,308,598 | |||||||||||||||
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| Cash flow from investing activities | |||||||||||||||||
| Payment for purchase of subsidiary and associates | - | 48,607 | |||||||||||||||
| Proceeds from selling subsidiary and associates | 750 | 161,503 | |||||||||||||||
| Payment for purchases of property, plant, equipment and branches constructions | (467,699) | (439,372) | |||||||||||||||
| Proceeds from redemption of held to maturity financial investments | 11,026,150 | 4,094 | |||||||||||||||
| Payment for purchases of held to maturity financial investments | (4,596,059) | (2,367,123) | |||||||||||||||
| Payment for purchases of available for sale financial investments | (13,263,959) | (3,024,361) | |||||||||||||||
| Proceeds from selling available for sale financial investments | 1,146,696 | 4,427,351 | |||||||||||||||
| Proceeds from selling non-current assets held for sale | 628,521 | - | |||||||||||||||
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Net cash used in investing activities
| (5,525,600) | (1,189,301) | |||||||||||||||
| Cash flow from financing activities | |||||||||||||||||
| Increase (decrease) in long term loans | (18,837) | 16,300 | |||||||||||||||
| Dividend paid | (1,350,207) | (1,463,450) | |||||||||||||||
| Capital Increase | 79,351 | 68,057 | |||||||||||||||
| Net cash used in financing activities | (1,289,693) | (1,379,093) | |||||||||||||||
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Net increase (decrease) in cash and cash equivalent during the period |
| (15,489,170) | 20,740,204 | ||||||||||||||
| Beginning balance of cash and cash equivalent | 61,518,700 | 22,583,060 | |||||||||||||||
| Cash and cash equivalent at the end of the period | 46,029,530 | 43,323,264 | |||||||||||||||
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| Cash and cash equivalent comprise: | |||||||||||||||||
| Cash and balances with central bank | 23,174,630 | 12,434,973 | |||||||||||||||
| Due from banks | 38,891,261 | 41,177,611 | |||||||||||||||
| Treasury bills and other governmental notes | 54,950,084 | 21,613,272 | |||||||||||||||
| Obligatory reserve balance with CBE | (12,666,252) | (9,846,334) | |||||||||||||||
| Due from banks with maturities more than three months | (3,257,401) | (464,462) | |||||||||||||||
| Treasury bills with maturity more than three months | (55,062,792) | (21,591,796) | |||||||||||||||
| Total cash and cash equivalent | 46,029,530 | 43,323,264 | |||||||||||||||
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COMMERCIAL INTERNATIONAL BANK (EGYPT) S.A.E | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Consolidated statement of changes in shareholders' equity for the period ended September 30, 2017 |
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| Sep. 30, 2017 | Issued and paid up capital | Legal reserve | General reserve | Retained earnings (losses) | Special reserve | Reserve For A.F.S investments revaluation diff. | Banking risks reserve | Net profit for the period | Reserve for employee stock ownership plan | Cumulative foreign currencies translation differences | Total Shareholders Equity | Minority Interest | Total |
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| EGP Thousands |
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| Beginning balance | 11,538,660 | 1,035,363 | 4,554,251 | 31,462 | 30,778 | (2,180,244) | 3,019 | 6,009,118 | 343,460 | 8,588 | 21,374,455 | 133,077 | 21,507,532 |
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| Capital increase | 79,351 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 79,351 | - | 79,351 |
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| Transferred to reserves | - | 297,444 | 4,445,617 | 58,563 | 1,682 | - | - | (4,658,296) | (145,010) | - | - | - | - |
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| Dividend paid | - | - | - | - | - | - | - | (1,350,207) | - | - | (1,350,207) | - | (1,350,207) |
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| Net profit for the period | - | - | - | - | - | - | - | 5,648,078 | - | - | 5,648,078 | 24,050 | 5,672,128 |
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| Disposal of subsidiary | - | - | 152 | (152) | - | - | - | - | - | (8,588) | (8,588) | - | (8,588) |
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| Change in ownership percentage | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (157,127) | (157,127) |
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| Net unrealised gain/(loss) on AFS | - | - | - | - | - | 635,371 | - | - | - | - | 635,371 | - | 635,371 |
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| Transferred (from) to bank risk reserve | - | - | - | - | - | - | 615 | (615) | - | - | - | - | - |
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| Cost of employees stock ownership plan (ESOP) | - | - | - | - | - | - | - | - | 230,357 | - | 230,357 | - | 230,357 |
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| Balance at the end of the period | 11,618,011 | 1,332,807 | 9,000,020 | 89,873 | 32,460 | (1,544,873) | 3,634 | 5,648,078 | 428,807 | - | 26,608,817 | - | 26,608,817 |
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